20 | Valida Holding AG
Forschung und Entwicklung
Im Berichtszeitraum wurden keine Investitionen in Forschung und Entwicklung getätigt.
Standorte und Zweigniederlassungen
Die Valida Holding AG ist als Spitzeninstitut der Valida Vorsorge Management Gruppe, wie alle der Gruppe zugehörigen
Unternehmen, am gemeinsamen Standort in 1190 Wien, Mooslackengasse 12 vertreten. Sie verfügt über
keine Zweigniederlassungen.
Risikobericht der Valida Holding AG
Die Valida Vorsorge Management Unternehmensgruppe hat ein Enterprise Risk Management eingerichtet. Dabei
handelt es sich um ein unternehmensweites Risikomanagement, das alle Unternehmen der Valida Gruppe und alle
als wesentlich identifizierten Risiken umfasst:
Operationale Risiken, Marktrisiken, Bonitätsrisiken, Zinsrisiken, Ertragsrisiken, Liquiditätsrisiken etc. gelten als
wesentlich und werden in der Valida Vorsorge Management Unternehmensgruppe systematisch und regelmäßig
erfasst, analysiert und berichtet. Der Risikomanagementprozess hat das Ziel, einerseits mögliche Ereignisse zu
erkennen, die im Fall ihres Eintretens die Erreichung der Ziele der Organisation beeinflussen bzw. gefährden und
steuert andererseits Risiken auf Grundlage der Risikoneigung.
Risiken auf Ebene der Veranlagungs- und Risikogemeinschaften
Von besonderer Bedeutung sind jene Risiken, die im Zusammenhang mit der Veranlagung des Kapitals der
Anwartschafts- und Leistungsberechtigten stehen. Die Unternehmensgruppe der Valida Vorsorge Management
trägt gegenüber ihren Kunden – den Arbeitgebern, Anwartschaftsberechtigten und Pensionisten – die vorrangige
Verantwortung, bei der Veranlagung der ihr anvertrauten Gelder die Ertragschance und die dafür einzugehenden
Risiken sorgsam abzuwägen, sowie die vertraglichen und gesetzlichen Verpflichtungen im Zusammenhang mit
dem Pensionskassen- und Vorsorgekassengeschäft zu erfüllen. Das Risikomanagement der Unternehmensgruppe
der Valida Vorsorge Management konzentriert sich daher darauf, aufgabenspezifische Risiken des Vorsorgekassen-
und Pensionskassengeschäfts systematisch zu erkennen, zu beurteilen und daraus abgeleitet Entscheidungen
herbeizuführen, sowie den Risikomanagementprozess für die Unternehmensgruppe zu koordinieren. Im Jahr 2017
wurde ein tägliches Risikoreporting samt Beurteilung der Risikosituation mittels eines Ampelsystems eingeführt.
Nachstehend erhalten Sie einen Überblick über die wesentlichen Risiken auf Ebene der Veranlagungs- und
Risikogemeinschaften sowohl in den Pensionskassen als auch in der Vorsorgekasse:
Risiken der Veranlagung
Die Veranlagung der Gelder der Veranlagungsgemeinschaften erfolgt in Übereinstimmung mit den Grundsätzen der
Veranlagungspolitik primär in Investmentfonds. Jeder Investmentfonds hat für sich definierte Veranlagungsrichtlinien,
deren Einhaltung sowohl die jeweiligen Vermögensmanager des Fonds als auch das Asset Management der Valida
kontrollieren. Das Kapitalmarktrisiko hat Auswirkungen auf das veranlagte Vermögen der Gesellschaften und auch
einen wesentlichen Einfluss auf die Entwicklung der Veranlagung der einzelnen Veranlagungsgemeinschaften und
somit auf deren Begünstigte.
Das Risikomanagement der Unternehmensgruppe der Valida Vorsorge Management ermittelt regelmäßig marktübliche
Risikokennzahlen mit dem Ziel, damit eine Aussage über die jeweils aktuelle Risikosituation des veranlagten
Kapitals zu gewinnen.
Die in der Veranlagung zu berücksichtigenden Risiken sind insbesondere:
Marktrisiken
Die Unternehmensgruppe der Valida Vorsorge Management investiert das verwaltete Vermögen im Regelfall
breit gestreut in Anteilsscheine von Investmentfonds. Bei der Auswahl der Investmentfonds wird darauf geachtet,
dass der jeweilige Fonds gemeinsam mit den anderen eingesetzten Veranlagungsinstrumenten geeignet ist,
die definierte Veranlagungsstrategie umzusetzen. Das Risikomanagement beurteilt die vom Asset Management